指数基金估值查询

技能文档

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name: hss565
description: 查询指数基金（含ETF/联接基金/LOF）估值水平并生成简洁估值报告。覆盖A股、港股、美股全市场指数基金。当用户询问"XX指数基金估值"、"XX现在贵不贵/能不能买"、"XX是高估还是低估"、"XX的PE/PB分位"、"XX ETF折溢价"、"中概/白酒/医药/半导体/红利等指数基金当前估值"时触发本技能。优先从公开数据源获取结构化数据，输出包含PE/PB/股息率/历史分位/折溢价/跟踪误差及投资建议的简洁估值报告。
title: 指数基金估值查询
category: 通用技能
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# 指数基金估值查询

## 概述

本技能用于查询指数基金（ETF、场外联接基金、LOF）的估值水平，判断当前是高估、适中还是低估，并给出投资建议。覆盖 A 股、港股、美股三大市场的宽基、行业、主题、策略指数基金。

核心输出是一份简洁估值报告，包含：
- 基金与底层指数基本信息
- 估值指标：PE / PB / 股息率 及其历史分位点
- 基金层指标：折溢价率、跟踪误差（仅 ETF/LOF）
- 估值结论：高估 / 适中 / 低估
- 投资建议：定投 / 加仓 / 持有 / 减仓 / 回避

## 触发场景

当用户出现以下意图时加载本技能：

- 明确查询估值：`XX基金估值`、`XX现在PE多少`、`XX的PB分位`、`XX ETF折溢价`
- 询问买卖时机：`XX现在能买吗`、`XX贵不贵`、`XX该不该加仓`、`XX定投合适吗`
- 询问估值状态：`XX是高估还是低估`、`XX当前处于历史什么位置`
- 比较估值：`XX和YY哪个更便宜`、`XX系列里哪个估值最低`
- 行业/主题估值：`白酒/医药/新能源/半导体/中概/红利 估值`、`消费板块估值`

## 技能工作流

### 步骤1：识别基金与底层指数

1. 从用户查询中提取基金名称、简称、代码或指数名称。
2. 若用户提供的是基金名称（如"易方达蓝筹精选"），先识别其是否为指数基金；主动型基金不在本技能范围内，应告知用户本技能仅支持指数基金。
3. 若为指数基金，映射到底层跟踪指数：
   - 查阅 `references/index_codes.md` 获取主流指数代码映射。
   - 若映射表未收录，通过基金合同/招募说明书或公开数据（天天基金 `fund.eastmoney.com`、中证指数官网 `csindex.com`）确认跟踪指数。
4. 记录以下关键信息：
   - 基金代码、基金简称、基金类型（ETF/联接/LOF/增强）
   - 底层指数代码、指数简称、所属市场（A股/港股/美股）
   - 跟踪方式（完全复制/抽样复制/增强）

### 步骤2：获取估值数据（双源策略）

**优先使用内置金融数据工具**，缺失时再抓取第三方网站补充。详见 `references/data_sources.md`。

#### 2.1 优先：内置金融数据工具

按以下顺序尝试，命中即用，未命中继续下一个：

1. **结构化行情数据工具**：查询指数 PE/PB/股息率/历史分位。
   - 适用于 A 股、港股、美股指数。
   - 优先查询指数本身的估值，再查询基金折溢价。
2. **筛选比较工具**：若需筛选低估值指数基金或比较同类，使用其筛选能力。
3. **基金数据工具**：作为金融场景总入口，补充查询基金净值、规模、费率、跟踪误差等基金层信息。
4. **自然语言数据查询**：作为补充。

若工具未返回估值分位数据，进入 2.2。

#### 2.2 补充：第三方估值网站

仅在内置工具未提供完整估值分位时使用。各数据源适用场景与抓取要点见 `references/data_sources.md`。

| 数据源 | 适用场景 | URL 模式 |
|--------|---------|---------|
| 中证指数官网 | A股中证系列指数官方PE/PB/股息率 | `https://csindex.com.cn/#/indices/family/detail?indexCode=<代码>` |
| 国证指数 | 深交所系列指数官方估值 | `https://www.cnindex.com.cn/index.html` |
| 且慢 | A股主流指数估值分位（每日更新） | `https://qieman.com/index-valuation` |
| 理杏仁 | 全市场指数历史估值分位（需登录） | `https://www.lixinger.com` |
| 天天基金 | 基金净值/规模/折溢价/跟踪误差 | `https://fund.eastmoney.com/<代码>.html` |
| 集思录 | LOF/ETF折溢价 | `https://www.jisilu.cn/data/qdii/#qdiia` |
| 长投 | 简明指数估值色块图 | `https://www.wo1573.com/Index/IndexValuation/IndexValuation2` |

抓取时使用网页内容提取工具，prompt 指明提取字段：当前PE、PE分位、当前PB、PB分位、股息率、股息率分位、数据日期。

若仍无法获取，使用 `scripts/fetch_valuation.py` 脚本辅助（脚本封装了多源抓取与字段解析逻辑）。

### 步骤3：估值分位解读

根据历史分位点判断估值区间（详见 `references/valuation_metrics.md`）：

| 历史分位 | 估值状态 | 颜色标识 | 建议动作 |
|---------|---------|---------|---------|
| 0% - 20% | 极度低估 | 深绿 | 定投/加仓 |
| 20% - 40% | 低估 | 浅绿 | 定投/持有 |
| 40% - 60% | 适中 | 黄色 | 持有 |
| 60% - 80% | 高估 | 橙色 | 减仓/止盈 |
| 80% - 100% | 极度高估 | 红色 | 回避/清仓 |

注意事项：
- 分位计算区间通常取近 5 年或近 10 年，应注明所用区间。
- 周期类指数（券商、有色、煤炭）分位波动大，需结合行业景气度判断。
- 成长类指数（医药、科技）分位长期偏高，不宜简单跨行业比较。
- 港股/美股指数的 PE 口径可能与 A 股不同（如标普500用滚动PE），需注明。

### 步骤4：生成估值报告

使用 `assets/report_template.md` 模板生成简洁估值报告。报告结构：

1. **基本信息表**：基金代码、简称、类型、底层指数、规模、费率、成立日期
2. **估值指标表**：PE（当前值/分位）、PB（当前值/分位）、股息率（当前值/分位）
3. **基金层指标**（ETF/LOF）：折溢价率、跟踪误差
4. **估值结论**：高估/适中/低估 + 一句话理由
5. **投资建议**：定投/加仓/持有/减仓/回避 + 操作提示

输出格式要求：
- 使用 Markdown 表格呈现数据。
- 数值保留合适小数位（PE/PB 两位，百分比一位）。
- 颜色标识遵循中国股市惯例：低估用绿色，高估用红色（与涨跌色一致）。
- 报告末尾注明数据来源与日期，并提示"估值仅作参考，不构成投资建议"。

### 步骤5：多基金比较（可选）

若用户询问比较类问题（"XX和YY哪个便宜"），生成对比表：

| 指数基金 | PE | PE分位 | PB | PB分位 | 股息率 | 估值结论 |
|---------|-----|-------|-----|-------|-------|---------|
| 基金A | ... | ... | ... | ... | ... | ... |
| 基金B | ... | ... | ... | ... | ... | ... |

并给出综合建议：哪个估值更低、更适合当前配置。

## 资源使用指引

### references/
- `index_codes.md` — 主流指数代码与名称映射表，识别指数时查阅。
- `valuation_metrics.md` — PE/PB/股息率/分位的定义、计算口径、解读要点。
- `data_sources.md` — 各估值数据源的详细使用说明、字段映射、抓取要点。

### scripts/
- `fetch_valuation.py` — 多源估值数据抓取脚本。当网页内容提取工具无法直接解析页面时使用。支持从天天基金、中证指数、且慢等源抓取并合并字段。用法：`python fetch_valuation.py --index <指数代码> --fund <基金代码>`。

### assets/
- `report_template.md` — 估值报告 Markdown 模板，直接套用生成最终报告。

## 常见指数基金类型与估值要点

| 类型 | 典型指数 | 重点关注指标 | 估值特点 |
|------|---------|------------|---------|
| 宽基 | 沪深300、中证500、创业板、上证50 | PE分位 | 长期均值回归明显 |
| 红利 | 中证红利、红利低波 | 股息率、PB | 股息率高于4%偏低估 |
| 行业-消费 | 中证白酒、食品饮料 | PE分位 | 长期高估值，看消费景气 |
| 行业-医药 | 中证医药、创新药 | PE分位 | 受集采影响大 |
| 行业-科技 | 半导体、新能源、人工智能 | PB、PS | 周期+成长，分位波动大 |
| 行业-金融 | 银行、券商、保险 | PB、股息率 | 低PB高股息常态 |
| 港股 | 恒生、恒生科技、恒生中国央企 | PE、股息率 | 估值长期偏低，看AH溢价 |
| 美股 | 标普500、纳斯达克100 | PE、席勒PE | 长期牛市，分位偏高 |
| 跨境QDII | 中概互联、纳指、日经 | PE、折溢价 | 注意QDII溢价风险 |

## 注意事项

1. **数据时效性**：估值数据每日更新，报告必须注明数据日期。隔夜数据可能延迟，美股指数估值通常滞后1个交易日。
2. **指数 vs 基金**：估值指的是底层指数的估值，基金净值是基金交易价格。ETF还涉及二级市场折溢价。
3. **增强型指数基金**：增强型基金有主动偏离，估值仅作参考，需结合基金经理超额收益能力。
4. **QDII溢价风险**：中概互联、纳指等QDII-ETF常出现高溢价，溢价率>2%时提示风险，>5%强烈建议回避。
5. **分位区间**：不同平台分位计算区间不同（3年/5年/10年），跨平台比较需统一口径，推荐用近5年。
6. **免责声明**：所有估值结论仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

使用说明

# 指数基金估值查询

查询指数基金（ETF、联接基金、LOF）的估值水平，判断高估/适中/低估，并给出投资建议。覆盖 A 股、港股、美股三大市场。

## 最简用法

直接提问即可触发：

```
沪深300 现在估值怎么样？
```

```
中证白酒基金现在贵不贵？能不能买？
```

```
比较一下沪深300和中证500，哪个更便宜？
```

## 输出内容

- PE/PB/股息率当前值及历史分位
- 估值状态判断（极度低估 → 极度高估）
- ETF/LOF 折溢价率与跟踪误差
- 投资建议（定投/加仓/持有/减仓/回避）

## 支持范围

| 市场 | 覆盖类型 |
|------|---------|
| A 股 | 宽基、行业、主题、红利策略指数 |
| 港股 | 恒生系列、港股通指数 |
| 美股 | 标普500、纳斯达克100 等 |

## 辅助脚本

当在线数据源不可用时，可使用本地脚本抓取估值数据：

```bash
python3 scripts/fetch_valuation.py --index 沪深300
python3 scripts/fetch_valuation.py --index 000300 --fund 510300
python3 scripts/fetch_valuation.py --list
```

仅依赖 Python 标准库，无需额外安装。

## 免责声明

所有估值结论仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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